Canadian Advocacy Council

À propos du CAC

Le Canadian Advocacy Council (CAC) est une organisation indépendante composée de bénévoles de partout au Canada représentant plus de 19 000 membres du CFA Institute qui sont les principaux participants aux marchés financiers du Canada. Le CAC s’efforce de promouvoir l’intégrité du marché, la transparence et la protection des investisseurs, au nom de CFA Societies Canada et des détenteurs canadiens de la charte CFA. 

Le CAC défend les intérêts des organismes de réglementation des valeurs mobilières, des organismes de normalisation, des organismes d’autoréglementation, des groupes industriels et des législateurs du Canada en publiant des lettres de commentaires sur les règles et les avis proposés. En outre, le CAC publie des  » livres blancs  » sur des questions qu’il juge d’importance nationale et participe à un certain nombre de groupes consultatifs d’utilisateurs. Les commentaires et les questions soulevées par le CAC sont examinés dans le cadre d’un test d’évaluation rigoureux et d’un débat entre ses membres. Le CAC travaille également en étroite collaboration avec le CFA Institute afin de coordonner les efforts de défense des intérêts généraux et spécifiques du Canada, le cas échéant, en plus de défendre le code d’éthique et les normes de conduite professionnelle du CFA Institute.

Membres du comité


Barbara est membre du CAC depuis décembre 2018. Barbara Bauer, CFA, est vice-présidente au sein du groupe de risque Corporate & Institutional Solutions chez Morgan Stanley, où elle supervise la gouvernance, la stratégie et la conception de systèmes et d’outils d’atténuation des risques. Avant de rejoindre Morgan Stanley, Barbara était responsable de la conformité chez un courtier de l’OCRCVM basé en Alberta, après avoir passé près de 15 ans dans un organisme de réglementation des valeurs mobilières où elle enquêtait sur les abus de marché. Pendant son séjour au sein de l’organisme de réglementation, Barbara était reconnue mondialement comme une PME en matière d’abus de marché et pour sa collaboration avec d’autres organismes de réglementation et organismes d’application de la loi, tant au niveau national qu’international. Barbara termine son 6ème mandat au sein du Comité disciplinaire mondial (DRC) du CFA Institute, où elle occupe actuellement le poste de vice-présidente. Elle est également membre du Proficiency Committee de l’OCRCVM et ancienne présidente de la CFA Society Calgary. En plus d’être titulaire du titre de CFA (2007), Barbara est Certified Fraud Examiner (2009), Certified Anti-Money Laundering Specialist (2018) et GRC Certified Professional (2021).
Barb Bauer
Kevin est membre du CAC depuis septembre 2019. Kevin est membre du service de la trésorerie chez Hydro One. Dans le cadre de ses fonctions, il participe à l’émission de la dette, au financement bancaire (y compris les prêts liés à la durabilité), à la gestion des risques financiers, à la gestion de la trésorerie et aux opérations de change. Il possède plus de treize ans d’expérience dans le domaine de la trésorerie, après avoir occupé pendant cinq ans diverses fonctions au sein de Hydro One. Il a également occupé des postes chez Indigenous Services Canada et RBC. En tant que bénévole au sein de la CFA Society Toronto, Kevin est conseiller principal et ancien président du comité de la finance d’entreprise et a été vice-président du comité des titres à revenu fixe. Kevin est titulaire d’un MBA de la Schulich School of Business et d’un BA en économie de l’Université de Waterloo. Il est comptable professionnel agréé (CPA, CMA) et titulaire du titre de CFA. Kevin vit à Oakville, en Ontario, avec sa femme et ses deux jeunes enfants pleins d’énergie.
Kevin Dickinson
Doug est membre du CAC depuis décembre 2019. Doug est un candidat au doctorat en droit et un professeur auxiliaire à l’Université de Toronto. Sa thèse portera sur la façon dont les différences entre les mandats, les frontières juridictionnelles et les processus décisionnels des organismes de réglementation des valeurs mobilières pourraient les amener à réagir différemment aux innovations financières. Avant de poursuivre sa carrière universitaire, Doug a été greffier judiciaire auprès du juge en chef de l’Ontario, a pratiqué le droit des sociétés chez Sullivan & Cromwell à New York et a été conseiller principal à la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario. Doug est titulaire d’un JD de la Osgoode Hall Law School, où il a obtenu la médaille d’or de sa classe. Il est autorisé à pratiquer le droit en Ontario et à New York. Il a obtenu le titre de CFA en 2019.
Doug Sarro_2
Cristina est membre du CAC depuis octobre 2017. Cristina Lopez possède une expérience significative dans les marchés financiers et le développement des affaires et est directrice générale, Banque d’investissement à la Financière Banque Nationale, spécialisée dans les technologies propres avec un accent sur le carbone et les carburants propres. Mme Lopez s’est jointe à la Banque Nationale en 2016 en tant que directrice générale au sein de l’équipe des services bancaires d’investissement en matière d’énergie et a accédé à son rôle actuel en 2022 après avoir aidé à établir la pratique de conseil et de financement en matière de durabilité de la banque. Avant de se joindre à la Banque Nationale, Mme Lopez a occupé le poste de vice-présidente, Développement de l’entreprise, chez PrairieSky Royalty, où elle a dirigé l’évaluation et la réalisation de plus de 2,5 milliards de dollars d’acquisitions. Avant d’entrer chez PrairieSky, Mme Lopez était co-responsable de la recherche sur les actions du secteur pétrolier et gazier canadien chez Macquarie Capital Markets Canada Ltd. En tant qu’analyste de recherche sur les actions, Mme Lopez était chargée de la recherche primaire sur plus de 35 sociétés et a été reconnue plusieurs fois par Brendan Wood International comme l’une des meilleures analystes. Mme Lopez est titulaire du titre de CFA et détient un baccalauréat en commerce avec spécialisation en finance et un baccalauréat ès arts avec spécialisation en espagnol de l’Université de Calgary.
CristinaLopez
Tamara est membre du CAC depuis décembre 2019. Tamara est la fondatrice et associée directrice de Close Group Consulting, qui est une société de conseil en stratégie ESG de type boutique qui utilise une expertise approfondie des marchés de capitaux et de l’ESG pour évaluer, concevoir et mettre en œuvre des stratégies d’intégration ESG sur mesure et de bout en bout dans toutes les classes d’actifs pour les gestionnaires d’actifs, les propriétaires d’actifs et les entreprises. Elle était auparavant responsable de l’intégration ESG pour KKS Advisors, une société mondiale de conseil ESG, et possède plus de 25 ans d’expérience combinée dans les marchés des capitaux et la stratégie ESG. Tamara a occupé divers postes de gestion des investissements de front office pour la Banque de Montréal et le Crédit Lyonnais sur les marchés mondiaux des produits dérivés et des devises. Elle était auparavant responsable de la recherche et des risques pour une jeune société de gestion d’actifs à revenu fixe à Montréal. Avant de fonder Close Group Consulting, elle a occupé pendant 10 ans des postes de direction au sein des groupes de risque et d’investissement sur les marchés publics d’Investissements PSP. Elle est également la fondatrice et la créatrice du cadre d’évaluation des risques durables. Tamara est titulaire du titre d’analyste financière agréée (CFA) et est membre du conseil du Canadian Advocacy Council pour CFA Societies Canada. Elle est membre du conseil d’administration d’Evovest, un gestionnaire d’actifs alternatifs. Elle est également membre du conseil d’administration de CFA Montréal et présidente du comité ESG, ainsi que membre du comité d’investissement de la Fondation JGH. Tamara est conseillère stratégique auprès de l’Institut Veristell, un groupe de réflexion international sur l’ESG et la finalité des entreprises, et conseillère et contributrice auprès de PracticalESG, une source de leadership en matière d’ESG. Tamara contribue régulièrement à des revues spécialisées et est l’auteur d’articles de réflexion sur l’ESG, la gestion des risques et l’investissement durable, et elle est une conférencière recherchée. Elle est titulaire d’un baccalauréat en économie de l’Université McGill et d’une maîtrise en finance de la John Molson School of Business. Elle est basée à Montréal et parle couramment l’anglais et le français.
Tamara Close portrait headshot
Laura est membre du CAC depuis octobre 2017. En 2017, Laura a fondé SGD Compliance Consulting Inc. SGD est une société de conseil en conformité réglementaire qui travaille avec des entreprises d’investissement enregistrées dans les catégories de gestionnaire de portefeuille, de gestionnaire de fonds d’investissement et de courtier sur le marché dispensé. Laura possède plus de 15 ans d’expérience dans le secteur des valeurs mobilières, y compris une expérience en vérification réglementaire acquise dans le cadre de son rôle d’analyste principale à la Division de la réglementation du marché de la Commission des valeurs mobilières de l’Alberta (ASC). Laura a également été associée dans une société de gestion de patrimoine qui offre des services aux investisseurs fortunés et analyste de fonds communs de placement dans une organisation mondiale de gestion des investissements. Laura est titulaire d’un MBA de la Smith School of Business de l’Université Queen’s et détient le titre d’analyste financière agréée (CFA) et le certificat de mesure de la performance des investissements (CIPM) du CFA Institute. Elle détient également le titre de Chartered Investment Manager (CIM) et a suivi plusieurs cours sur le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme pour les professionnels des valeurs mobilières. Laura a été membre du conseil d’administration et secrétaire du Canadian Investment Performance Committee (CIPC) et a participé en tant que membre au groupe de travail sur la surveillance de la vérification des Global Investment Performance Standards (GIPS). Laura a également été membre du conseil d’administration de la CFA Society Calgary.
Laura Howitt 2
Georgie est membre du CCC depuis juillet 2021. Geordie est un Gwich’in (Territoires du Nord-Ouest et Yukon). Geordie est directeur général du Conseil de gestion financière des Premières nations. Il dirige la mise en œuvre de l’orientation stratégique du CGF établie par le conseil d’administration, tout en supervisant le personnel et son travail. Il possède une solide expérience en finance et en droit financier, notamment en tant qu’avocat spécialisé dans la réglementation des valeurs mobilières, président et directeur général de tribunal financier, consultant en gestion et banquier d’affaires. Il a également pratiqué le droit autochtone et le droit des sociétés dans un cabinet d’avocats national, mené des initiatives de développement économique pour la nation Gwich’in et représenté cette dernière dans des forums internationaux sur le développement économique de l’Arctique. Il a lancé et dirigé des initiatives de réseautage autochtone et de réconciliation et d’élaboration de politiques UNDRIP à l’Association du Barreau canadien (en Colombie-Britannique et au niveau national). Geordie est titulaire d’un MBA et d’un MA (études de l’Asie de l’Est/Chinois) de l’université de Stanford, d’un LLB de l’UBC et d’un diplôme en génie électrique et informatique de l’université Queen. Il est titulaire de la charte CFA, de la charte CAIA et d’une bourse d’Action Canada. Geordie est membre du Conseil canadien de représentation de CFA Societies Canada pour la politique d’investissement et membre du Comité d’étude indépendant sur la normalisation au Canada, qui examine la gouvernance et la surveillance de l’audit et des normes durables pour le Canada.
Geordie Hungerford 2
Ijeoma est membre du CAC depuis décembre 2022. Ijeoma est directrice exécutive, Finance durable, à Marchés des capitaux CIBC, où elle fournit une expertise en la matière et conseille les clients sur les stratégies d’intégration de l’ESG dans leur structure de capital sur les marchés publics et privés. Sa carrière couvre le développement durable, les services bancaires aux entreprises et les services d’investissement, à divers titres et dans différentes régions géographiques. En 2022, Ijeoma a rejoint la CIBC après avoir travaillé pour Sustainalytics, où elle était responsable régionale de l’équipe Americas Opinions, fournissant des opinions de seconde partie sur les cadres de financement vert, social, durable et de transition à travers l’utilisation des produits et des instruments liés à la durabilité dans une variété de secteurs et de zones géographiques. En tant que défenseur de la diversité et de l’inclusion, elle a écrit plusieurs articles sur l’équité et est mentor auprès de la Black Business Ventures Association et de Women in Capital Markets. Ijeoma est titulaire d’une maîtrise en commerce international et en finance de l’université de Dundee, en Écosse, ainsi que d’une licence en commerce et en finance de l’université Carleton.
Ijeoma Madueke
Parham est membre du CAC depuis septembre 2016. Parham a plus d’une décennie d’expérience en gestion de patrimoine et en réglementation. Il a précédemment occupé des rôles au sein de l’Ombudsman des services bancaires et d’investissement et du Brattle Group. Il est titulaire d’une charte CFA et d’un MBA de la Schulich School of Business.
Parham Nasseri, CFA
Pierre-François est membre du CAC depuis juin 2014. Pierre-François a plus de 30 ans d’expérience professionnelle (au Canada et à l’international : USA, Europe, Brésil, Japon) dans le financement de l’immobilier commercial (CRE), notamment pour des transactions importantes et complexes, privées et publiques. Il est également un expert en matière de syndication de prêts CRE (transactions de plus de 15 milliards de dollars canadiens), de marchés des capitaux, de titrisation (transactions de plus de 5 milliards de dollars canadiens) et de restructuration de prêts douteux. De plus, il est actuellement responsable de l’identification de nouveaux pays ou de nouveaux produits afin d’optimiser le rendement ajusté au risque d’un portefeuille de 20 milliards de dollars canadiens de dettes CRE chez Otéra Capital. Pierre-François est titulaire d’une licence en histoire et d’un BCL/LLB. Il est avocat (membre du Barreau du Québec), MBA et CFA.
Pierre-François Payette
David est membre du CAC depuis septembre 2019. David Stanton est un dirigeant retraité du secteur des services financiers qui compte 35 ans d’expérience dans ce secteur, dont les 25 dernières années dans le domaine de la gestion des risques. David était le chef des risques d’entreprise du Groupe TMX, où il était responsable de la surveillance de toutes les expositions aux risques importants, émergents et stratégiques. Auparavant, il était le chef de la gestion des risques de La Caisse canadienne de dépôt de valeurs mobilières. Il est titulaire d’un MBA de l’Université Queen’s, du titre de Financial Risk Manager (FRM) de la Global Association of Risk Professionals et du titre de CFA.
David Stanton
Milos est membre du CAC depuis janvier 2015. Milos est vice-président, Politique de placement. Il s’est joint à RBC en 2003 où il est responsable de la supervision de diverses activités liées à la gestion des placements, notamment la conception et le développement de nouvelles solutions, l’analyse du rendement et l’analyse des coûts des transactions. Il est également responsable de l’élaboration et du suivi des énoncés de politique de placement et de la mise en œuvre de la répartition tactique de l’actif pour diverses solutions de placement de RBC GMA. Avant de se joindre à RBC Gestion d’Actifs, Milos a acquis une vaste expérience dans le secteur des services financiers en travaillant pour PricewaterhouseCoopers, TD Securities et Fidelity Investments. Milos est titulaire d’une maîtrise en administration des affaires de la Schulich School of Business et a obtenu le titre d’analyste financier agréé en 2004. Milos est membre du conseil d’administration de l’Association canadienne Buy-Side Investment Management et membre du comité consultatif sur la structure du marché de l’OCRCVM.
Milos Vukovic
Li est membre du CAC depuis juillet 2021. Mme Li est professeure agrégée à l’École de commerce et d’économie de l’Université Thompson Rivers. Ses recherches portent sur la finance d’entreprise, la gouvernance d’entreprise, l’information financière et les investisseurs institutionnels. Avant de rejoindre l’Université Thompson Rivers, elle a enseigné la finance et la comptabilité à l’Université Jiao Tong de Shanghai en Chine et a été rédactrice en chef de China Finance Review International. Mme Li est titulaire d’un doctorat de l’Université McGill et d’un MBA de l’Université McMaster.
Li Zhang

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Le CAC relève du Conseil d’administration de CFA Societies Canada.

Le Conseil d’administration de CFA Societies Canada désigne à son tour le Comité exécutif de CFA Societies Canada.

Parmi les responsabilités du Comité exécutif de CFA Societies Canada, mentionnons les suivantes :

– Superviser et approuver la gouvernance du Canadian Advocacy Council (CAC) et d’autres comités ou conseils approuvés par le Conseil ;

– Approuver l’admission des membres du CAC et des autres comités ou conseils approuvés par le conseil ;

– Recommander et superviser les budgets du CAC et des autres comités ou conseils approuvés par le Conseil ;

– Recommander des sujets de communication nationale aux sociétés membres du CFA Institute au Canada ;

Les membres du Comité exécutif de CFA Societies Canada sont encouragés à assister à toutes les réunions et conférences téléphoniques du CAC et à participer aux réunions dans leurs villes respectives.

Afin de déterminer les questions pour lesquelles il engagera ses ressources, le CAC utilise un test décisif comme suit :

Canadian Advocacy Council
Test décisif
(23 février 2023)

  • Pour décider des initiatives que le Canadian Advocacy Council ( » CAC « ) devrait entreprendre, il faut analyser une variété de critères, en mettant en balance les possibilités de contribuer à une analyse et à une compréhension significatives et les ressources, intellectuelles et autres, dont dispose le CAC. De plus, étant donné la myriade de problèmes auxquels sont confrontés les marchés canadiens en général, et le secteur de la gestion des investissements en particulier, le CAC doit évaluer s’il est l’organisme le plus approprié pour traiter une question particulière.
  • Afin de fournir une orientation pour évaluer les initiatives que le CAC entreprendra, il est fait référence aux critères suivants. Bien qu’aucun critère ou combinaison de critères ne doive être considéré comme déterminant, la liste suivante fournira des points de repère utiles à partir desquels le groupe politique concerné au sein du CAC, en consultation avec son Comité de surveillance, pourra évaluer sa décision d’étendre ses efforts.
  • Pour décider d’entreprendre une initiative particulière, le comité exécutif du CAC tient compte : 1) de l’alignement des priorités, 2) de la possibilité d’influencer et 3) de la valeur relationnelle de l’initiative à la lumière de chacune des caractéristiques suivantes afin d’entreprendre les initiatives qui produiront les plus grands avantages pour les sociétés membres du CFA Institute du Canada, les membres du CFA Institute, les marchés financiers et la communauté des investisseurs en général. Par conséquent, une initiative est ensuite présentée au grand conseil après avoir pris en considération les caractéristiques suivantes :
    – Niveau d’importance pour nos membres canadiens, y compris les sociétés membres ;
    – Capacité de promouvoir des normes élevées d’éthique et de conduite professionnelle dans l’industrie de l’investissement, conformément au Code d’éthique et aux Normes de conduite professionnelle du CFA Institute, et aux autres normes pertinentes du CFA Institute ;
    – Implications potentielles pour la profession d’investisseur sur les principaux marchés financiers ;
    – Possibilité d’aborder les questions de protection des investisseurs ou de transparence de la divulgation ;
    – Reconnu comme une source importante pour fournir les points de vue des professionnels de l’investissement ;
    – Possibilité de faire avancer la politique du CFA Institute ;
    – Pertinence des questions par rapport à la mission, à la vision et aux objectifs du CFA Institute ;
    – Possibilité de diriger et de participer à un débat public sur des questions de politique actuelles et émergentes et d’influencer de manière significative et positive le résultat ;
    – Importance des questions à la lumière des conditions de marché actuelles et en développement, de la législation, des réglementations ou des actions des organismes de normalisation ; et
    – La capacité de refléter favorablement le profil du CFA Institute, du programme CFA, des membres et des détenteurs de charte du CFA Institute.

Le CAC a été officiellement créé en juillet 1995, lorsque le Conseil canadien des analystes financiers (CCFA) a été officiellement constitué. Pendant les 23 années qui ont précédé la constitution en société, le CCFA a existé sous la forme d’un rassemblement informel des présidents des sociétés canadiennes. Le conseil était composé de deux délégués des sociétés de Toronto et de Montréal et d’un délégué de chacune des autres sociétés canadiennes. Le CCFA fonctionnait comme l’actuel Conseil des présidents où les dirigeants des sociétés pouvaient échanger des idées et des problèmes.

Le 4 juillet 1995, la CCFA a été constituée en organisme sans but lucratif en vertu de la Loi sur les corporations canadiennes. Elle partageait des bureaux avec la Toronto Society of Financial Analysts (TSFA) et utilisait les services de ses employés.

La CCFA avait les objectifs suivants

– Favoriser la communication entre l’Association for Investment Management and Research (AIMR) et les sociétés canadiennes,
– superviser, initier et coordonner les efforts de défense des intérêts canadiens de l’AIMR,
améliorer et construire sur les principes et les normes de l’AIMR.

Avant le 1er juillet 1995, le financement du CCFA était basé sur un pourcentage des cotisations des membres canadiens. Par la suite, le financement était basé sur les besoins du CCFA tels que budgétés sur une période de trois ans.

En vertu des règlements du CCPA, le Conseil canadien de défense des droits (CAC) a été créé. Il serait composé d’au moins un représentant de chaque société canadienne, choisi par celle-ci. Le président du CCFA et un cadre supérieur de l’AIMR seront membres d’office, sans droit de vote, du CAC. Le président du CAC sera choisi parmi les membres du CAC par les membres de ce dernier. Les membres du CAC étaient principalement les présidents des comités de défense des intérêts de diverses sociétés ou les présidents.

En février 1997, le CCFA a déménagé des bureaux de la TSFA et a loué des locaux pour son propre compte. Un directeur exécutif a été embauché pour examiner les questions de réglementation au fur et à mesure que le CAC jouait un rôle plus actif dans tout le Canada. Cette pratique s’est poursuivie pendant environ deux ans jusqu’à ce qu’après le départ du directeur exécutif, un consultant à temps partiel soit engagé pour soutenir le CAC pendant quelques années de plus.

C’est à cette époque (1997) que le CAC a commencé à éclipser la pertinence du CCFA. Peu de temps après, le CCFA a disparu et le CAC est devenu un comité permanent de l’AIMR. C’est également à cette époque que la composition du CAC a changé, passant des nominations des sociétés canadiennes (à savoir les présidents des comités de défense des intérêts) aux membres canadiens intéressés par les questions de défense des intérêts. Avec le soutien du personnel de l’AIMR, le CAC a joué un rôle plus important dans la défense des positions de l’AIMR et des membres canadiens au Canada.

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