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Résumé de la lettre :
La consultation passe en revue la réglementation actuelle sur les valeurs mobilières et les règles de l’OCRCVM régissant la vente à découvert au Canada et résume les réponses à la consultation précédente sur la vente à découvert activiste. Sur la base d’un examen plus approfondi, les ACVM et l’OCRCVM ont déterminé que le régime réglementaire actuel est conforme aux principes de réglementation efficace de la vente à découvert définis par l’OICV et qu’ils n’ont reçu aucune preuve spécifique de problèmes liés à des campagnes de vente à découvert activistes. Un certain nombre de questions spécifiques sont posées pour savoir si le marché a changé pour soutenir l’introduction de nouvelles exigences, telles que l’obligation pour un courtier de confirmer la capacité d’emprunter des titres avant d’accepter un ordre de vente à découvert, et si des exigences supplémentaires en matière de transparence publique devraient être envisagées.
Aperçu des commentaires du Conseil :
Le CAC a soutenu une approche fondée sur des principes et neutre sur le plan technologique, qui favorise l’innovation tout en gérant les risques. Parmi les principales recommandations figuraient :
- Utiliser des bacs à sable, des examens et des avis pour rester flexible
- Encourager une gouvernance de l’IA dirigée par les entreprises, plutôt que des règles prescriptives
- Protéger les données personnelles grâce à une surveillance rigoureuse
- Aligner la surveillance humaine sur les risques et l’utilisation de l’IA
- Une surveillance pondérée en fonction des risques pour les systèmes complexes
- Des orientations sur l’explicabilité dans les cas d’utilisation à haut risque
- Autoriser l’IA dans les fonctions à faible risque des entités enregistrées sous surveillance
- Explorer le rôle de l’IA dans la réduction des coûts de conformité
- Clarifier les attentes en matière de surveillance de l’IA par des tiers
- Traiter les risques systémiques tout en soulignant le potentiel de l’IA pour les atténuer