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CIRO – Rule Consolidation Project – Phase 4
Résumé de la lettre :
CIRO publie pour commentaires la phase 4 de ses propositions de règles dans le cadre de son projet de consolidation des règles. Le projet de consolidation des règles regroupera les deux ensembles de règles actuellement applicables aux courtiers en valeurs mobilières (règles IDPC) et aux courtiers en fonds communs de placement (règles MFD) en un seul ensemble de règles applicables aux deux catégories de courtiers membres de l’OCRCVM.
L’objectif de la phase 4 du projet de consolidation des règles (phase 4 des règles CD proposées) est d’adopter des exigences qui sont pour la plupart uniques aux règles IDPC et MFD et qui ont été évaluées comme ayant des différences jugées significatives avec des impacts matériels potentiels sur les parties prenantes.
Aperçu des commentaires du Conseil :
Le Canadian Advocacy Council (CAC) a répondu à la demande de commentaires de l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) sur son initiative visant à distribuer les fonds dégagés aux investisseurs lésés. Le CAC a félicité l’OCRI pour sa transparence, son engagement auprès des parties prenantes et son leadership politique dans ce domaine.
Les points clés de la lettre sont les suivants :
- Le Conseil a pris acte de la clarification de CIRO selon laquelle le programme sera géré en utilisant ses ressources et sa structure existantes, le Bureau de l’avocat général agissant en tant qu’administrateur. Le CAC reconnaît que le CIRO a réalisé une étude d’impact et a conclu que les avantages pour les investisseurs l’emportent sur les coûts administratifs.
- Le Conseil a également soutenu le projet du CIRO de procéder à des examens réguliers pour évaluer l’efficacité du programme et a encouragé la publication de ces résultats pour améliorer la transparence et informer des initiatives réglementaires similaires.
- Le CAC a noté que l’Administrateur a le pouvoir discrétionnaire de renoncer aux distributions si les coûts dépassent les avantages, sur la base de facteurs tels que le montant des fonds collectés, le nombre et la valeur des demandes d’indemnisation, la localisation des demandeurs et la faisabilité du traitement des paiements. Le Conseil a encouragé le CIRO à publier les raisons de ces décisions afin de maintenir la transparence.
- En outre, le CAC a demandé des éclaircissements sur la question de savoir si les fonds résiduels des distributions non poursuivies resteront dans le fonds restreint de CIRO pour les réclamations futures ou s’ils seront transférés sur un compte général.
- Le CAC a salué cette initiative comme un mécanisme important pour renforcer la protection des investisseurs, l’intégrité du marché et la confiance, a apprécié la réactivité de l’OCRCVM aux commentaires, et reste ouvert à un engagement plus poussé sur cette question et sur d’autres questions réglementaires.