Télécharger le PDF :
Résumé de la lettre :
La Financial and Consumer Affairs Authority of Saskatchewan a publié un projet de règlement révisé pour ses règles locales relatives à la protection des titres. Le projet de règlement initial était basé sur le cadre de l’Ontario, mais en réponse aux commentaires, la FCAA consulte sur des changements qui désharmoniseraient certaines de ces exigences. Comme en Ontario, les règlements de la FCAA exigeraient l’approbation des organismes d’accréditation (« OC ») et de leurs titres de planificateur financier/conseiller financier pour qu’une personne soit autorisée à utiliser le titre de planificateur financier ou de conseiller financier. La FCAA consulte sur la possibilité de modifier les profils de compétences de base pour le titre de conseiller financier afin qu’ils soient plus proches de ceux d’un planificateur financier. Le nouveau libellé exigerait une expertise plus large lorsqu’il s’agit de fournir des recommandations appropriées à un client et, par conséquent, exigerait que le titre de conseiller financier comporte des exigences de formation liées à la planification successorale, à la planification fiscale, à la planification de la retraite, à la planification des investissements, à la gestion financière, à l’assurance et à la gestion des risques. En corollaire, la FCAA a demandé si les périodes de transition pour les conseillers financiers devraient être prolongées pour correspondre à celles des conseillers financiers (4 ans à compter de la date d’entrée en vigueur du règlement).
Des commentaires sont également demandés sur la grille tarifaire proposée, ainsi que sur la procédure que l’ACSC devrait suivre pour les transitions dans les cas où l’approbation d’un OC ou l’exploitation d’un OC prend fin. Des questions sont également posées sur l’opportunité d’avancer la date de transition (date à laquelle les personnes auraient dû conseiller activement leurs clients pour pouvoir bénéficier des périodes de transition) du 3 juillet 2020 à une date plus proche de la date d’entrée en vigueur du règlement.
Aperçu des commentaires du Conseil :
Le CAC est très favorable à la mise en place d’un cadre de protection des titres pour résoudre les problèmes liés aux titres et aux références non réglementés utilisés par les personnes qui fournissent ou prétendent fournir des services et des conseils financiers. La FCAA doit mettre en œuvre des critères rigoureux pour les organismes d’accréditation et les titres de planificateur/conseiller financier afin de garantir des normes minimales solides et uniformes pour les utilisateurs de titres. Il est essentiel que tout cadre de protection des titres soit harmonisé avec la réglementation des compétences et de la conduite, comme la réglementation des valeurs mobilières et des assurances, et qu’il la soutienne.
Certaines des propositions contenues dans la consultation entraîneront une diminution de l’harmonisation avec la législation ontarienne sur la protection des titres. Le CAC est fermement convaincu que la création d’un cadre solide axé sur l’investisseur, assorti de normes minimales strictes en matière de connaissances et de compétences attendues, devrait être une priorité absolue dans ce cas. Des compétences de base doivent être créées pour les titres de planificateur financier et de conseiller afin de servir au mieux l’intérêt public en tant qu’objectif principal.
Nous demandons instamment à la FCAA et aux autres autorités de réglementation de tenir compte de l’intersection de cette réglementation avec les exigences déjà établies par les autorités de réglementation des valeurs mobilières et les OAR, sans quoi le cadre de protection des titres pourrait simplement faire double emploi avec les exigences existantes en matière de compétence et d’accréditation et entraînerait probablement un alourdissement du fardeau réglementaire qui ne servirait en rien l’intérêt public.
Le CAC ne pense pas qu’il y ait beaucoup de circonstances (voire aucune) dans lesquelles il serait approprié de permettre à une personne de continuer à utiliser un titre protégé en l’absence de surveillance par un organisme d’accréditation. Compte tenu de l’évolution rapide du secteur financier, il est important que les planificateurs/conseillers financiers détiennent des titres actifs et à jour et qu’ils fassent l’objet d’une surveillance continue et rigoureuse de leur conduite.
La divulgation obligatoire des qualifications du détenteur du titre et l’explication de ces qualifications devraient être l’exigence minimale, et pourraient être similaires aux exigences imposées aux personnes inscrites sur les listes de valeurs mobilières dans leurs documents d’information sur les relations avec les clients. L’obligation d’information renforcée proposée est justifiée pour contribuer à dissiper la confusion qui règne actuellement parmi les consommateurs en ce qui concerne les normes requises pour utiliser le titre de conseiller financier. En outre, les détenteurs de titres devraient également être tenus d’expliquer en langage clair à leurs clients toute limitation de l’étendue de leur connaissance des produits ou de leurs autorisations réglementaires.
Bien que nous soyons déçus que d’autres juridictions n’aient pas davantage cherché à s’assurer que les cadres de protection des titres soient complémentaires et s’ajoutent à la réglementation existante en matière de valeurs mobilières et d’assurance, nous félicitons la FCAA d’avoir pris en compte ces intersections dans la poursuite de l’intérêt public et de l’efficacité de la réglementation.