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CIRO – Non-tailored Advice in the Order Execution Only Channel
Résumé de la lettre :
L’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) évalue la limitation des conseils dans le canal d’exécution des ordres uniquement.
Le segment de l’investissement bricolé (DIY) connaît une croissance et une évolution significatives, de nombreux investisseurs novices en la matière s’appuyant souvent sur des sources d’information et de conseil non traditionnelles. Selon l’enquête 2024 CIRO Investor Survey, publiée le 4 juin 20241, quatre investisseurs bricoleurs sur dix ont ouvert leur premier compte bricolage au cours des trois dernières années. L’enquête a également révélé que les investisseurs bricoleurs sont beaucoup plus susceptibles que les autres investisseurs d’utiliser les médias sociaux, les forums Internet ou les influenceurs financiers (Finfluencers) comme sources d’informations et de conseils en matière d’investissement.
Conformément à l’objectif stratégique de CIRO de permettre un meilleur accès aux conseils dans le cadre du plan stratégique de CIRO pour l’exercice 2025-2027 publié le 11 avril 20242 (le plan stratégique de CIRO), CIRO évalue si les courtiers en valeurs mobilières offrant des services de compte d’exécution d’ordres seulement (courtiers OEO) peuvent fournir des conseils non personnalisés pour répondre aux besoins des investisseurs bricoleurs.
Cette initiative vise à s’assurer que ces conseils ne diminuent pas la valeur des canaux de conseil établis et solides, évitant ainsi toute confusion potentielle entre les deux. L’objectif est de renforcer la protection des investisseurs en garantissant l’accès à des informations de qualité provenant de sources vérifiées et en permettant l’utilisation d’outils conçus pour aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions d’investissement.
Aperçu des commentaires du Conseil :
Le Canadian Advocacy Council of CFA Societies Canada (CAC) a récemment fait part de ses commentaires sur la consultation de l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI) concernant les conseils non personnalisés dans le cadre de l’exécution d’ordres seulement (OEO). Le CAC a reconnu que l’investissement à la carte informé par des ressources en ligne est en croissance, en particulier chez les jeunes investisseurs, et a soutenu l’évolution de la réglementation afin de mieux protéger les investisseurs et de maintenir l’activité à l’intérieur du périmètre réglementaire.
Position générale
- Soutient l’élargissement de la capacité des courtiers en valeurs mobilières à offrir des conseils et des outils non personnalisés.
- Souligne que les courtiers en valeurs mobilières doivent gérer de manière adéquate les nouveaux conflits que ces services peuvent engendrer.
- A plaidé en faveur d’une réglementation fondée sur des principes exigeant que les courtiers évaluent l’autorisation, la configuration et la promotion des outils en fonction de leurs effets nets sur le comportement des investisseurs, en établissant une distinction entre les utilisations configurables des outils par les investisseurs avertis et les utilisations configurées de base/promues et suggérées à la plupart des clients.